Hisse Model Portföy

Model Portföy Güncelleme Notu -2 Ekim 2026

Güncelleme: Aselsan eklendi

Son dönemde açıklanan proje kazanımları tahminlerimiz üzerinde yukarı yönlü potansiyel yaratırken, hissenin son aylardaki geri çekilmesi risk/getiri profilini iyileştirdi. Daha geniş yatırım tezimiz ise güçlü bakiye sipariş büyümesi ve hızlanan kâr momentumuna dayanıyor. Bu görünüm, sınırlı sayıdaki savunma elektroniği tedarikçisine yoğunlaşan hızla artan hava savunma talebi ile şirketin bu talebi karşılamasını ve bakiye siparişlerin gelire dönüşümünü hızlandırmasını sağlayan zamanında kapasite artışlarıyla destekleniyor.

Bankalar tarafında, yüksek akaryakıt fiyatlarının ve diğer yerel faktörlerin tetiklediği enflasyonist etkiler, yakın döneme ilişkin faiz indirim öngörülerimizde muhafazakar bir duruş ihtimalini güçlendiriyor. Buna göre, banka kârları üzerinde aşağı yönlü baskının önümüzdeki birkaç çeyrekte devam edebileceğini düşünüyoruz. Öncelikle, 3Ç26’da güçlü banka sonuçları beklemiyoruz. Ayrıca, bankaların 4Ç26 kârlılık görünümünde de bazı aşağı yönlü riskler olduğunu düşünüyoruz. Bunu dikkate alarak, banka ağırlığımızı %14'e (BIST-100’deki banka ağırlığına paralel) düşürdük. Aselsan’a yer açmak için ayrıca güçlü performans sonrası Tüpraş’taki ağırlığımızı %18’den %13’e ve Enka’daki ağırlığımızı %14’ten %11’e indirdik. Son olarak Koç Holding ve Anadolu Hayat’ın portföy ağırlıklarında iki ve bir puan indirim yaptık.

21 Temmuz'daki son model portföy güncellememizden bu yana, en iyi performans gösteren BIST-100 hisseleri Tekfen, Enerya ve Tüpraş oldu. Bu dönemde model portföyümüzde en yüksek ağırlıkla taşıdığımız Tüpraş ve ek olarak Şok Marketler, Koç Holding ve Yapı Kredi performansımıza en çok katkıda bulunan hisseler oldular. Ayrıca,model portföyümüzdekitümhisseler bu dönemde endeksin üzerinde performans gösterdi.